DIGITAL FINANCIAL COMPETITION AND ISLAMIC BANK STABILITY: FINANCING RISK, CAPITAL BUFFERS, AND INSTITUTIONAL QUALITY

Abstrak

Pesatnya perkembangan perusahaan fintech dan platform keuangan digital sedang mengubah dinamika persaingan di sektor perbankan; namun, implikasi persaingan keuangan digital terhadap stabilitas bank syariah masih belum dipahami secara memadai. Penelitian ini mengusulkan kerangka kerja terintegrasi untuk mengkaji hubungan antara persaingan keuangan digital dan stabilitas bank syariah, dengan fokus pada risiko pembiayaan sebagai mekanisme mediasi serta kapitalisasi bank dan kualitas kelembagaan sebagai faktor moderasi. Dengan mengacu pada perspektif persaingan-kerentanan dan persaingan-stabilitas, penelitian ini membedakan persaingan keuangan digital dari inklusi keuangan digital dan adopsi teknologi. Analisis empiris yang diusulkan menggunakan data panel tahunan dari delapan bank syariah di Indonesia dan Malaysia selama periode 2015–2025, dengan mempertimbangkan ketersediaan dan konsistensi data. Stabilitas bank diukur menggunakan Z-score, risiko pembiayaan menggunakan rasio pembiayaan bermasalah, kapitalisasi menggunakan rasio kecukupan modal atau ukuran yang sebanding, serta kualitas kelembagaan menggunakan Worldwide Governance Indicators yang dipilih. Regresi panel, analisis mediasi, efek interaksi, dan uji ketahanan akan digunakan untuk mengevaluasi hubungan yang diusulkan. Penelitian ini bertujuan untuk berkontribusi pada literatur perbankan syariah dengan mengklarifikasi mekanisme potensial di mana tekanan persaingan digital dapat dikaitkan dengan stabilitas keuangan serta kondisi di mana hubungan tersebut dapat bervariasi. Implikasi praktisnya mencakup perencanaan modal, manajemen risiko pembiayaan, dan pengawasan kelembagaan di tengah transformasi digital perbankan syariah. Hubungan dan kontribusi yang diusulkan masih perlu diverifikasi secara empiris.